中美国债利率倒挂是什么意思 中美国债利率倒挂有什么影响

　　国债是国家发行的债券，被誉为是最安全的投资工具，安全性非常高，收益也非常稳定，而就在4月11日，中美10年期国债利差出现倒挂，为2010年来首次，非常多人不明白那个中美国债利率倒挂是什么意思，那么下面我来给大伙儿解读一下。

　　中美国债利率倒挂是什么意思?

　　中美国债利率倒挂是指我国国债收益率逐渐下落，而美国国债收益率逐渐上升，使得二者的利差逐渐地缩小。最终导致我国国债收益率要低于美国一年期国债收益率，另外国债利率倒挂也指长期利率水平低于中短期利率水平的现象，譬如当美国十年期国债利率低于三年期利率时，也叫做国债利率倒挂。

　　4月11日盘中，中美10年期国债利差出现倒挂，为2010年来首次。截至当日收盘，10年期中国国债活跃券收益率报2.7402%，10年期美国国债收益率上破2.76%。

　　中美国债利率倒挂有什么妨碍?

　　中美利差在2011年前出现过5轮倒挂，中美利差倒挂可能引发跨境资本外流，进而冲击股、债、汇等市场。只是多家机构表示，今时不同往日，且本轮中美利差倒挂或为中短期现象，可持续性不强。

　　另外人民币汇率的变动受中美利差妨碍相对有限，中美利差倒挂不一定导致人民币汇率贬值。所以不排除人民币汇率在时期性波动中贬值。专业人士认为，即使中美利差倒挂会对人民币兑美元汇价形成时期性贬值压力，这一压力也相对有限;必要时，监管层有充分的政策工具进行调控，包括重启逆周期调节因子、强化跨境资金流淌宏观审慎监管等措施。

　　“中美利差在以后1到2个月仍有进一步倒挂的可能性，只是到了今年下半年有望回正，而随着美联储的加息、经济下行压力显现，10年期美债利率可能在二季度末开始进入下行周期，届时若国内疫情改善、稳增长政策发力，经济向好的预期下，我国10年期国债利率有望上行。

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